[주식/경제 지표] ADR, 공포지수, 미국 필라델피아 지수

서론

주식, 경제 지표인 ADR과 공포지수, 미국 필라델피아 지수를 알아보겠습니다.

 

 

ADR(Advance Decline Ratio)

주식 시장에서 사용되는 기술적 지표 중 하나로, 시장 내에 상승한 종목과 하락한 종목의 비율을 측정하는 데 사용됩니다. 주식 시장의 건강 상태를 파악하고 시장의 흐름을 이해하는 데 도움을 줄 수 있습니다. ADR은 주로 두 가지 주요 지표를 사용하여 계산됩니다.

Advance (상승) 종목은 특정 기간 동안 가격이 상승한 종목의 수를 나타냅니다.

Decline (하락) 종목은 특정 기간 동안 가격이 하락한 종목의 수를 나타냅니다.

ADR 계산식은, ADR= Advance / Decline이며 보통 ADR 값은 양수로 표현됩니다.

ADR 값이 1보다 크면, 상승 종목이 하락 종목보다 많다는 것을 의미합니다. 반대로, ADR 값이 1보다 작으면, 하락 종목이 상승 종목보다 많다는 것을 의미합니다. ADR 값이 1에 가까울수록 시장이 균형 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

ADR은 시장의 흐름을 이해하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라, 시장의 전반적인 상황을 평가하고 향후 변동성을 예측하는 데도 사용될 수 있습니다. 예를 들어 ADR이 상승하고 있는 경우, 시장은 강세장에 있을 가능성이 높습니다. 하지만 ADR이 하락하고 있는 경우, 시장은 약세장에 있을 가능성이 높습니다. ADR은 다른 지표와 함께 사용하여 주식 시장의 상황을 분석하는 데 유용한 도구입니다. 대부분 그림과 같이 지수와 비슷한 패턴으로 움직이긴 합니다만 시가총액이 큰 종목 위주로 상승을 하면 지수가 오르더라도 ADR 지수는 낮아질 수 있습니다. 그래서 지수가 올랐는데 ADR이 낮은 경우에는 시가총액이 낮은 종목 위주로 눈여겨보곤 합니다.

 

 

공포지수

주식 시장에서 투자자들의 감정과 심리적 상태를 나타내는 지표 중 하나입니다. 특히, 주식 시장의 불안정성과 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 일반적으로 공포지수는 투자자들이 주식 시장에 대해 어떻게 생각하고 있는지를 파악하는 데 도움을 줍니다. 가장 널리 사용되는 공포지수 중 하나는 CBOE(VIX) Volatility Index (VIX)입니다. 이 지수는 시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 계산되며, S&P 500 지수 옵션의 가격 변동성에 기초하여 시장의 불안정성을 나타냅니다.

 

공포지수의 작동 방식은 다음과 같습니다.

옵션 가격 변동성 : 공포지수는 옵션 시장에서 거래되는 옵션의 가격 변동성을 기반으로 계산됩니다. 주로 향후 30일 동안의 시장 예상 변동성을 반영합니다.

풋 옵션과 콜 옵션 : 공포지수는 주로 풋 옵션과 콜 옵션의 가격을 사용하여 계산됩니다. 풋 옵션은 주식 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 매수되는 옵션으로, 시장의 하락을 반영합니다. 콜 옵션은 주식 가격이 상승할 것으로 예상되는 경우에 매수되는 옵션으로, 시장의 상승을 반영합니다.

감정 지수 : 공포지수는 주식 시장 투자자들의 감정과 심리를 반영합니다. 일반적으로 공포지수가 높을수록 투자자들이 시장이 불안정하고 위험하다고 생각하고 있음을 의미합니다.

역사적 비교 : 공포지수는 일반적으로 과거의 데이터와 비교하여 해석됩니다. 공포지수가 일정 수준 이상으로 상승할 경우, 시장이 과도하게 불안정한 상태에 있다고 판단될 수 있습니다.

 

공포지수는 투자자들이 시장의 불안정성에 대한 인식을 파악하고 투자 결정을 내릴 때 참고할 수 있는 중요한 지표 중 하나입니다. '고점대비 얼마나 하락해야 바닥인가'는 판별하기가 쉽지 않습니다. 신의 영역이라고들 하죠. 예를 들어 1년 전만 해도 지수가 100이었는데 200까지 오른 후에 -20% 하락해야 저점인지 -30%까지 하락해야 저점인지는 아무도 모릅니다. 이런 경우 공포지수를 바탕으로 자신만의 기준점을 잡아 분할매수를 하는 방식도 괜찮아 보입니다. 단, 주로 단기적인 시장 흐름을 예측하는 데 사용되므로 장기적인 투자에는 적합하지 않을 수 있습니다.

 

 

미국 필라델피아 연은 제조업 활동지수

미국 필라델피아 연방준비은행이 발표하는 "필라델피아 연은 제조업 활동지수"는 미국의 제조업 부문에서 경기를 나타내는 지표 중 하나입니다. 이 지수는 미국의 중서부와 중앙대서양 지역의 제조업 활동을 측정하고 시장의 경제적 상황을 파악하는 데 사용됩니다. 이 지수는 주로 필라델피아 연방준비은행이 각 월의 첫째 목요일에 발표하며, 이전 달의 제조업 활동을 반영합니다. 필라델피아 연은 제조업 활동지수는 각종 제조업 관련 업체에게 의견을 조사하여 지수로 표현합니다.

 

주요 구성 요소는 다음과 같습니다.

주문량(Orders) : 제조업 업체가 받은 주문량에 대한 정보입니다. 주문량이 많아지면 제조업 활동이 증가하고, 그 반대의 경우에는 감소합니다.

생산량(Production) : 제조업 업체의 생산량에 대한 정보입니다. 생산량이 늘어나면 제조업 활동이 증가하고, 그 반대의 경우에는 감소합니다.

고용 지수(Employment) : 제조업 업체의 고용 상태에 대한 정보입니다. 고용 지수가 높아지면 제조업 활동이 증가하고, 그 반대의 경우에는 감소합니다.

납품 시간(Delivery Time) : 원자재나 부품의 납품 시간에 대한 정보입니다. 납품 시간이 길어지면 생산 과정에 문제가 발생할 가능성이 있으며, 이는 제조업 활동이 감소하는 것을 나타낼 수 있습니다.

재고량(Inventories) : 제조업 업체의 재고량에 대한 정보입니다. 재고량이 많아지면 생산량이 줄어들 수 있으며, 그 반대의 경우에는 생산량이 늘어날 수 있습니다.

필라델피아 연은 제조업 활동지수는 다른 지역의 제조업 활동지수와 함께 사용되어 미국 전역의 제조업 경기를 이해하고 시장의 경제적 추세를 파악하는 데 도움을 줍니다. 제조업과 가장 관련 있는 산업군은 반도체로 볼 수 있습니다. 우리나라 시가총액 1위 반도체 관련주 삼성전자를 살펴보면 필라델피아 제조업 지수와 상당히 유사한 패턴으로 이동하는 것을 볼 수 있습니다.

 

 

마무리 글

알려드린 3가지 지표를 참고하여 앞으로 투자에 좋은 결과가 있길 기원합니다.