삼성전자 PBR로 저점, 고점 예상하기, 매수,매도 타이밍은?

PBR로 삼성전자 저점 확인하는 방법과 반도체 사이클 기간에 대해서 확인해 보겠습니다.

반도체는 경기민감주로 수출실적이나 경제 상황에 따라 주가가 영향을 많이 받습니다. 간단하게 보자면, 경기 호황으로 반도체 소비가 많아지면, 공장에서 대량으로 생산하여 공급 → 번 돈으로 공장 증설 → 공급량 초과로 재고 발생 → 경기 둔화 → 실적 악화 → 생산 감소 → 다시 경기 호황의 사이클이 이어집니다. 이 사이클 안에서 주가가 내려갔다 올라갔다 합니다. 이제부터 언제 삼성전자가 저점과 고점을 기록했는지, 그 당시 PBR은 몇이었는지 확인해 보고 예상 매수, 매도 시기를 알아보겠습니다. 그전에 PBR에 대해 알아보겠습니다.

 

 

PBR(Price to Book Ratio)

주가순자산비율이라는 뜻으로, 실제 자산 가치보다 주가가 얼마나 고평가 되었는가를 말해주는 지표입니다.

계산 방법은 "시가총액÷자기 자본"이며 PBR이 높으면 주가가 고평가, 낮으면 저평가되었다고 볼 수 있습니다.

2024년 5월 8일 현재 삼성전자의 PBR은 1.56입니다.

예) 자기 자본(자본, 부동산, 토지 등등)이 2억 원인 회사가 주가가 높게 형성되어 시가총액이 100억 원이라면 PBR은 50이 됩니다.

 

 

삼성전자 저점

저점에서 PBR은 몇이었는지 알아보겠습니다.

2008년부터 지금까지 주가가 가장 낮았던 때를 보겠습니다.

날짜	주가	PBR	이전 저점 간격
2008년 10월 24일	8,060원	?	-
2011년 08월 19일	13,440원	1.09	2년 9개월
2015년 08월 26일	20,660원	1.12	4년
2019년 01월 04일	36,850원	1.33	3년 4개월
2022년 09월 29일	51,800원	1.21	3년 8개월

아쉽게도 2008년 저점 PBR 기록은 찾지 못하였습니다.

기록을 토대로 보자면 PBR이 1.09~1.33(평균 : 1.18) 사이에서 저점을 기록한 것을 확인할 수 있습니다. 그리고 3~4년 주기로 저점을 기록한 것을 볼 수 있습니다.

미국의 제조업 활용 측정 지표인 'ISM 제조업 지수' 그래프를 보면 삼성전자의 저점 시기와 거의 비슷한 것을 확인할 수 있습니다.

예상매수시기 : 2025년 6월 28일 ~ 2026년 9월 28일 사이에 PBR이 1.2 이하 되는 날

 

 

삼성전자 고점

날짜	주가	PBR	이전 저점 간격
2008년 05월 15일	15,280원	1.84	-
2013년 01월 02일	31,680원	2.75	4년 7개월
2017년 11월 01일	57,520원	2.47	4년 9개월
2021년 01월 11일	96,800원	2.42	3년 2개월

기록을 토대로 보면 PBR이 1.84~2.75(평균 : 2.37) 사이에서 고점을 이루는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 4~5년 주기로 고점을 기록하는 것을 볼 수 있습니다.

예상매도 시기 : 2024년 3월 11일 ~ 2025년 10월 10일 사이에 PBR이 2.3 이상이 되는 날

 

 

삼성전자 사이클

2006년~2024년 연도별 주가 상승률

연도	종가	상승률
2006	12,260원	-6.98%
2007	11,120원	-9.30%
2008	9,020원	-18.88%
2009	15,980원	+77.16%
2010	18,980원	+18.77%
2011	21,160원	+11.49%
2012	30,440원	+43.86%
2013	27,440원	-9.86%
2014	26,540원	-3.28%
2015	25,200원	-5.05%
2016	36,040원	+43.02%
2017	50,960원	+41.40%
2018	38,700원	-24.06%
2019	55,800원	+44.19%
2020	81,000원	+45.16%
2021	78,300원	-3.33%
2022	55,300원	-29.37%
2023	78,500원	+41.95%
2024 (05월 08일 기준)	81,300원	+3.57%

3년 하락 > 4년 상승 > 3년 하락 > 2년 상승 > 1년 하락 > 2년 상승 > 2년 하락 > 2년 상승하였습니다. 상승 기간은 최소 2년, 최대 4년이었고, 최소 +11.49%에서 최대 +77.16%까지 상승했습니다.

 

저점과 고점 시간 간격

저점 날짜	고점 날짜	시간 간격
2011년 08월 19일	2013년 01월 02일	1년 4개월
2015년 08월 26일	2017년 11월 01일	2년 2개월
2019년 01월 04일	2021년 01월 11일	2년
2022년 09월 29일	(예상) 2024년 1월 ~ 2024년 11월
평균		22개월

위의 예상매도시기와 교집합으로 보면 고점은 2024년 안으로 나올 확률이 높겠네요.

 

고점과 저점 시간 간격

저점 날짜	고점 날짜	시간 간격
2008년 05월 15일	2011년 08월 19일	3년 3개월
2013년 01월 02일	2015년 08월 26일	2년 7개월
2017년 11월 01일	2019년 01월 04일	1년 2개월
2021년 01월 11일	2022년 09월 29일	1년 8개월
평균		26개월

상승 하락 사이클과 저점과 고점의 시간 간격 이 두 가지 정보를 종합해 보면, 2024년 종가는 현재보다 더 높은 상승률로 마무리된다고 예상해 봐도 될까요?

 

 

마무리

지금까지 통계를 기반으로 한 삼성전자의 주가 등락을 살펴보았습니다. 장기투자 관점에서 위 데이터가 매수, 매도 결정에 도움을 주지 않을까 생각합니다.